Évaluer le potentiel des BESS
malgré les incertitudes
Webinaire - Modélisation du potentiel économique des BESS : comment maîtriser l'incertitude
Le 17 Juin à 14:00, Compass Lexecon, Greensolver et StackEase ont présenté le webinaire “Modélisation du potentiel économique des BESS : comment maîtriser l’incertitude”
Thèmes abordés :
- Greensolver – Ré-analyse de BP 2020 – 2025 : différence entre les revenus projetés et ceux réalisés sur cette période.
- Compass Lexceon – Modélisation de prix de marchés : scénarios et méthodes pour prédire les prix sur le long terme.
- StackEase – Revenu généré par les BESS : modélisation fondamentale, hypothèses, présentation de résultats type et analyse de sensibilité.
- Compass Lexecon – Évolution des marchés : nouvelles règles, éclairage futur via le marché du Royaume-Uni et bonnes pratiques.
Le replay et les réponses aux questions sont disponibles ci-dessous.
Ré-analyse de BP 2020 - 2025
Il y a eu certification sur l'aFRR et trading à partir de 2026. C'était nécessaire pour augmenter l'EBITDA
C'était un scénario central, à partir de 2024 on est sous le scénario bas
Oui, StackEase a lancé son activité de conseil à partir de 2025, on n'a pas accès à des prix long terme qui ont été émis en 2023. Les prévisions de prix de début 2025 ont été supérieures au réalisé.
En tant qu'actif de flexibilité, les BESS seront utiles et nécessaire sur le réseau dans les années à venir, pour stabiliser le réseau et déplacer des blocs de production vers la consommation. Ce que cette analyse met en lumière, à mon sens, c'est qu'il est nécessaire de développer des actifs qui soient résilient aux évolutions futurs des marchés. Du point de vue du financement, cette question de sécurisation des revenus est prépondérante, et le Floor ou le SWAP permettent d'y répondre.
À notre connaissance les services système sont un besoin exprimé par RTE qui est agnostique de l'actif qui le fournit. Ce besoin dépend du pire imprévu que RTE doit être en mesure de gérer, par exemple c'est le risque de panne d'une centrale nucléaire qui dimensionne les environ 500 MW de puissance appelés chaque jour sur la FCR.
Par contre, avec 2 GW de batteries certifiées, les prix de réserve sur les SSYf peuvent devenir faible, car les batteries ont un coût de participation faible.
MARI permettra de valoriser davantage les batteries, mais ça ne s'applique pas à la batterie étudiée par Greensolver qui est une batterie 1h
Les contrats fixe de maintenance n'ont pas augmenté, mais il y avait des contrats variables en fonction du revenu. Il y a eu aussi davantage de maintenance que prévu dans le BP (clim, inverter). En 2020 les batteries étaient moins préparées sur le long terme, si on refaisait ce même parc aujourd'hui les opex seraient inférieurs.
Modélisation de prix de marchés
Coefficients de certification par durée, environ 50% pour une batterie 2h.
Les spreads diminuent de façon structurelle, il faut avoir des mécanismes qui permettent de sécuriser des revenus, comme le mécanisme de capacité qui aura un volume réservé pour les flexibilités décarbonnées (inclu les batteries)
Par ailleurs on montre des scénarios à l'équilibre sur 20 ans, ce qui ne modélise pas les événements de crise qui ont été fréquentes ces dernières années.
Non, l'Allemagne et la France sont les plus gros en terme de taille pour la réserve primaire et la réserve secondaire. Les marchés ne se cannibalisent pas au même rythme.
Revenu généré par les BESS
Le SoC n'est pas contraint de revenur à 50% à minuit. L'optimisation est réalisée sur plusieurs jours glissants.
Les batteries 2h étaient parfaitement dimensionnées pour l'aFRR pre-24 guichets. Désormais une batterie de 1h15 suffit. Cependant il est nécessaire de pouvoir adresser correctement les marchés de gros car les revenus sur les SSYf sont incertains. On encourage les batteries plus longues que 2h, mais c'est à voir au cas par cas en fonction de la typologie du site
On a beaucoup plus de cycles financiers que de cycles physiques sur le CID. On obsèrve que le CID modifie peu le nombre de cycles. On fait plus que x2 sur une batterie en CID + DA par rapport à DA seul. On s'attend à ce que cette valeur augmente car le volume sur le CID augmente plus vite que celui sur le DA.
Aux alentour de 3h
La correction affichée sur le stack correspond aux écarts. L'énergie nécessaire pour rétablir le SoC est flechée vers les écarts, elle pourrait être flechée vers l'intraday continu.
Les revenus moyens issus des marchés de réserve sont calculés sur la base de la puissance disponible sur ces marchés, donc de la puissance certifiable.
En France le volume échangé sur la marché SPOT sur une année roulante entre 2024 et 2025 était de 141.5 TWh. Donc en moyenne, la profondeur du marché français est de 16 GW environ. Pour l’intraday, la profondeur des enchères est de 500 MW, et 2.6 GW pour le marché continu. On s’attend à une croissance pour ces deux marchés, avec une expansion plus rapide pour l’intraday (voir https://www.epexspot.com/sites/default/files/download_center_files/2025-01-28_EPEX SPOT_Annual Power Trading Results 2024_finaldraft.pdf?utm_source=chatgpt.com pour les évolutions passées).
Oui, nous considérons également le vieillissement calendaire chez StackEase, en plus du vieillissement cyclique. Et la réduction de capacité résultant de ce vieillissement est bien prise en compte dans l’estimation des revenus de la batterie.
Nous ne prenons pas d’hypothèse spécifique sur l’évolution du TURPE dans nos calculs de revenus, nous appliquons les valeurs existantes les plus récentes. Il nous parait très incertain de créer ce genre d’hypothèse, bien que nous reconnaissons que les évolutions futures pourraient impacter significativement les revenus des BESS
StackEase ne crée pas ses propres prévisions de prix long terme pour réalises ses études. Nous les achetons auprès de prévisionnistes donc c’est l’expertise, comme c’est le cas de Compass.
Nous n’avons pas d’opinion particulière sur ce point.
Les prêteurs peuvent effectivement faire appel à StackEase pour valider le potentiel de revenus du projet de stockage. L’utilisation de scénarios pessimistes de prix est généralement utilisé dans ces cas là.
Les prévisions de prix que nous achetons sont déterministes oui. Nous avons conscience, comme l'a dit Pierre-Emmanuel, qu’il pourrait y avoir des crises qui permettraient de rentabiliser l’actif plus rapidement. Néanmoins, nous ne sommes pas légitimes pour simuler l’impact de telles crises sur les revenus d’une batterie, à partir d’une courbe déterministe.
Dans le cadre de nos contrats d’agrégation, les revenus issus des opérations financières sur le marché intraday continu rentrent dans l’assiette des revenus nets optimisables, qui sont partagés entre le propriétaire et StackEase.
Évolution des marchés
Les prévisions de prix du marché de capacité varient notablement d’un prévisioniste à l’autre. Mais ils s’accordent toutefois sur le fait que les revenus résultant seront importants pour les propriétaires de batterie.
Effectivement il existe des cas de figure dans lesquels à la fois les revenus capacitaires des réserves et les revenus issus du trading seraient faibles. Dans ces cas de figure, un actif de stockage aurait du mal à être rentabilisé. Mais nous partons du principe que de tels actifs seront nécessaire dans le futur, et que les gestionnaires de réseau feront en sorte que ces actifs soient rentables.
RTE calibre d'ailleurs son prix max du mécanisme de capacité sur le "missing money", autrement dit le prix nécessaire à payer aux développeurs pour que le projet se réalise.
Greensolver a travaillé sur beaucoup de projets qui ont été financé ou sont en cours de financement. Les banques demandent à faire des scenarios low ou mid-low. Il y a une baisse de revenus par rapport à 2022 - 2023 mais les batteries coûtent moins cher en term de CAPEX et les OPEX sont optimisés. Les nouvelles règles et les nouvelles réserves permettent d'apporter des revenus supplémentaires.
En général non, sauf si c'est dans un portefeuille où seules quelques batteries font du full-merchant. La dette sera sizée sur la taille du contrat d'agrégation, ou alors il faut faire du PV + batteries et sizer la dette sur le PV.
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